Durant la pandèmia, milers d’empreses van acudir al finançament avalat per l’Institut de Crèdit Oficial (ICO) per a garantir la seva liquiditat i assegurar la continuïtat dels seus negocis. Sis anys després, moltes d’aquelles operacions estan en la seva fase final d’amortització i generen importants conseqüències jurídiques i econòmiques.

Segons l’última Estadística del Procediment Concursal publicada pel Col·legi de Registradors d’Espanya, durant el segon trimestre de 2026 es van registrar 1.601 concursos de persones jurídiques, amb un increment interanual del 11,6%. A més, els concursos sense massa representen aproximadament el 83% dels procediments, la qual cosa evidencia les dificultats que continuen travessant moltes empreses per a atendre les seves obligacions financeres.

En aquest context, el finançament ICO té un paper central en nombrosos procediments judicials i concursals. Les controvèrsies se centren en tres qüestions: el destí que es va donar als fons obtinguts, l’ús d’aquest finançament per a cancel·lar deute financer preexistent i la responsabilitat derivada dels avals personals assumits per socis i administradors.

Precisament sobre la primera d’aquestes qüestions s’ha pronunciat recentment el Tribunal Suprem sala civil Secció 1r en la seva Sentència núm. 3689/2026, d’11 de setembre de 2026: analitza el cas d’una empresa que va utilitzar finançament avalat per l’ICO per a cancel·lar operacions financeres existents amb la seva entitat bancària. L’administració concursal va sol·licitar posteriorment la rescissió d’aquests pagaments en considerar que havien perjudicat la massa activa del concurs.

La sentència rebutja aquesta pretensió i conclou que, en el cas concret analitzat, no va quedar acreditat el perjudici exigit per la legislació concursal. El Tribunal recorda que el pagament d’obligacions vençudes i exigibles constitueix, amb caràcter general, una actuació legítima i que la mera proximitat temporal al concurs no justifica per si sola la rescissió dels pagaments realitzats.

Matisos: no tot deute previ val 

Ara bé, el Suprem matisa, perquè no afirma que qualsevol utilització de fons ICO per a cancel·lar deute financer previ quedi automàticament validada. El que destaca és que l’acció judicial exercitada per l’administració concursal es va dirigir exclusivament contra els pagaments realitzats i no contra l’operació financera en el seu conjunt. Per això, cada supòsit continuarà requerint una anàlisi individualitzada de les seves circumstàncies concretes.

Al costat d’aquesta qüestió, existeix una altra preocupació que afecta directament molts empresaris. En nombroses operacions les entitats financeres van exigir avals personals de socis i administradors malgrat comptar simultàniament amb la cobertura parcial de l’Estat. La conseqüència és que moltes reclamacions actuals no es limiten a la societat prestatària, sinó que aconsegueixen directament als qui van assumir aquestes garanties personals.

Des de *BNFIX *PICH creiem que aquesta sentència aporta un element de seguretat jurídica en un àmbit de gran litigiositat: confirma que no tota utilització de finançament ICO per a atendre deute financer preexistent pot considerar-se automàticament perjudicial per a la massa activa d’un concurs i reafirma el nostre criteri sobre la necessitat d’analitzar cada operació atenent les seves circumstàncies concretes.

Creiem que les principals controvèrsies vinculades als préstecs ICO estan lluny d’haver-se esgotat. El progressiu venciment d’aquestes operacions, l’increment de les insolvències empresarials i l’existència d’avals personals atorgats per socis i administradors continuaran generant conflictes durant els pròxims anys.

Per això, recomanem revisar amb antelació l’estat d’aquests finançaments, les garanties assumides i les possibles contingències associades, amb la finalitat d’adoptar decisions informades i anticipar, a poder ser, solucions abans que sorgeixin situacions de conflicte.

 

 

María José Moragas · mj.moragas@pich.bnfix.com 

Sòcia responsable de l’Àrea Legal de BNFIX Pich Tax Legal 

📸Imatge de Dushyant-Kumar a Unsplash